สินค้าโภคภัณฑ์ - กลยุทธ์การซื้อขาย - การแพร่กระจาย

+

สินค้าโภคภัณฑ์ - กลยุทธ์การซื้อขาย - การแพร่กระจาย จำนวนมากของกลยุทธ์การค้าร่วมกันเพื่อจุดประสงค์ไม่เพียง แต่ในการทำกำไร แต่เป็นป้องกันความเสี่ยง ป้องกันความเสี่ยงเป็นหลักความพยายามที่จะซื้อรูปแบบของการประกันเพื่อลดความเสี่ยง โดยปกติแล้วพร้อมกับความเสี่ยงที่ลดมาพร้อมฝาครอบเกี่ยวกับผลกำไรที่มีศักยภาพ ขอตรวจสอบหนึ่งในกลยุทธ์เหล่านี้: การแพร่กระจาย การซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่จะเป็นในรูปแบบของการซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ไม่ซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์โดยตรง กลยุทธ์พื้นฐานที่สุดที่นี่จะ 'ไปนาน' หรือ 'จะสั้น ไปนานก็หมายความว่าการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการคาดการณ์ว่าราคาของสัญญาที่จะเพิ่มขึ้นก่อนวันหมดอายุ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการซื้อและขายมากเช่นหุ้นหรือตัวเลือก - มีเพียงส่วนน้อยที่มีขนาดเล็กของผู้เชี่ยวชาญจริงมีอะไรที่จะทำอย่างไรกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ที่เกิดขึ้นจริง ไปสั้น ๆ คือด้านพลิก - ขายสัญญาด้วยความคาดหวังว่าราคาจะลดลงก่อนที่จะหมดอายุ ไปทางสั้น ๆ มักจะเห็นโดยสามเณรเป็นงงและแม้กระทั่งความขัดแย้ง คุณจะทำอย่างไรขายสิ่งที่คุณไม่ได้เป็นเจ้าของก่อนที่คุณจะได้ซื้อมันได้หรือไม่ งงในทางทฤษฎีที่เรียบง่ายในทางปฏิบัติ กลศาสตร์จะถูกซ่อนไว้จากผู้ค้า แต่ในสาระสำคัญนักเก็งกำไรยืมสัญญาแล้วซื้อหนึ่งที่จะทำให้ขาดแคลนในภายหลัง สมมติว่าคุณขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพฤษภาคมสำหรับสัญญาข้าวสาลีราคา $ 6.00 ต่อบุชเชล สัญญาจะถูกเขียนอย่างน้อยจำนวนเงินขั้นต่ำโดยทั่วไป 5,000 บุชเชล ตอนนี้คิดว่าเป็นราคาที่ไม่เป็นจริงในฤดูใบไม้ร่วงในเดือนสิงหาคมถึง $ 5.40 ต่อบุชเชล คุณได้ทำกำไร 60 เซนต์ในแต่ละบุชเชล นั่นคือ $ 3,000 ไม่รวมค่าคอมมิชชั่น แม้ว่าผลกำไรและขาดทุนที่เกิดจากการตัดสินสำหรับบัญชีซื้อขายหนังสือในท้ายที่สุดจะได้รับจากการซื้อสัญญานายหน้าประเภทเดียวกันในนามของคุณ ด้วยเงินของคุณแน่นอน กลยุทธ์การค้าที่เกี่ยวข้องกับการผสมชนิดและความยาวของสัญญา หนึ่งในที่ง่ายที่สุดคือชนิดของ 'แพร่กระจาย' มีหลายสายพันธุ์ที่มี แต่จะใช้เป็นตัวอย่างง่ายๆ ถือว่าเป็นเดือนพฤษภาคมและราคาสำหรับสัญญาข้าวสาลีกรกฎาคมเป็น $ 5.90 ต่อบุชเชลและสัญญากันยายนราคาอยู่ที่ $ 6.00 ต่อบุชเชล สมมติว่าคุณคาดการณ์ราคาแตกต่างกัน (กระจาย) ระหว่างทั้งสองจะมีการเปลี่ยนแปลงก่อนเดือนกรกฎาคมที่จะสูงกว่า 10 เซ็นต์ ถ้าคุณเปิดออกเพื่อจะขวาคุณได้กำไรจากการขายเดือนกรกฎาคม (วันนี้) และการซื้อกันยายน (วันนี้) คุณกรกฎาคมสั้นและยาวไปกันยายน คุณจะทำอย่างไรกำไร? สมมติว่า (ในเดือนมิถุนายนกล่าวว่า) สัญญากรกฎาคมได้เพิ่มขึ้นถึง $ 6.00 ต่อบุชเชลและเดือนกันยายนถึง $ 6.25 ต่อบุชเชล คุณเลิกกิจการทั้งสองตำแหน่ง (ชำระสัญญาทั้งสอง) สิ่งที่เป็นผลหรือไม่ คุณหายไป 10 เซ็นต์สัญญากรกฎาคม (อุ๊ยไม่สามารถได้รับสิทธิทุกครั้ง) แต่คุณได้รับ 25 เซนต์กันยายน คุณกระเป๋า 15 เซนต์ต่อบุชเชล (ลบคณะกรรมการขนาดเล็กที่ 'หันไปรอบ ๆ .) เนื่องจากแต่ละสัญญาครอบคลุม 5,000 บุชเชลกำไรสุทธิของคุณจะ $ 750 อย่างที่คุณจะได้ทำมีมากยิ่งขึ้นคุณไม่ shorted กรกฎาคมในสถานที่แรก แต่มันเป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์ในอนาคตด้วยความมั่นใจ นั่นเป็นเหตุผลที่พวกเขาเรียกว่าการเก็งกำไร แรงจูงใจสำหรับ 'เดิมพันกับตัวเองโดยการลัดวงจรและจะยาวในเวลาเดียวกันคือการป้องกันความเสี่ยงเดิมพันของคุณในทางที่ตลาดจะในความเป็นจริงไปในอนาคต กลยุทธ์นี้แพร่กระจาย (พร้อมกับหลายสิบรูปแบบอื่น ๆ ) ไม่ฝากำไรที่อาจเกิดขึ้น แต่มันจะช่วยลดการสูญเสียข้อเสีย